规避投资风险 实现稳定收益——文华财经套利、“资产组合”有奖征文活动圆满落幕
    历时两个月的文华财经“套利、‘资产组合’有奖征文活动”日前落下帷幕,所有符合条件的稿件经由文华财经特 邀专家组成的评委会进行评选,一等奖最终被上海中期期货蔡洛益收入囊中,二等奖则由倍特期货北京营业部的陈舒和东航期货的丁良春获得 。
    目前在国际金融市场上,套利交易已成为一种重要的交易策略与手段。由于其具有风险相对较小、收益稳定等 特点,国际上绝大多数的大型基金均主要采用套利或部分套利的方式参与期货或期权市场的交易。在我国,近年来套利交易也逐渐成为一些大 机构参与期货市场的有效手段。相对于合约间的套利,多品种的“资产组合”则是机构投资者回避风险、实现长期稳定盈利的更有效手段。目 前国内金融市场也提供了可以进行大宗商品和金属、农产品等行业上市公司股票之间的资产组合投资的平台。
    然而,对于个人投资者而言,无论是套利交易还是“资产组合”,始终都带有神秘色彩。但随着市场多元化的 不断深入,风险控制、零风险利润等都是投资者(尤其是大资金投资者)不得不面对的课题。为了给市场人士提供一个关于套利、“资产组合 ”分析的交流平台,促进投资者深入了解套利、“资产组合”交易领域的问题,文华财经特举办此次套利、“资产组合”征文的评选活动。
    本次活动从1月9日开始至2月28日截稿,主要面向期货经纪公司、投资公司市场开发、品种分析及相关工作人员 、各市场投资者。内容涵盖目前期货市场、证券市场及外汇市场各套利、“资产组合”品种,包括各品种期现套利分析预测、市场运行规律分 析、“资产组合”方案设计及成功案例总结、套利交易机会分析及成功案例总结、套利交易技巧心得、操作经验总结等。
    专家组经过认真评选并综合发表文章的投票支持率最终确定获奖名单,此次征文活动的一等奖获得者蔡洛益接受记 者采访时表示,文华本次举办的关于套利交易和“资产组合”有奖征文活动,对于提倡期货市场理性投资、推动期货套利理论研究以及推广套 利交易模式都具有非常积极的意义。我们看到,投稿中涌现出不少很有见地的观点,这对于完善和提升投资者的“资产组合”及套利交易的交 易体系具有一定的指导作用。
    作为期货市场低风险且收益相对稳定的投资方法,套利交易近年来逐渐受到投资者的青睐,但随着投资者的增多, 市场上明显的套利机会越来越少,这就要求投资者具备更为敏锐的观察力,同时还要有先人一步的反应速度把握套利机会。蔡洛益称,随着计 算机技术的提升,包括像文华系统所提供的套利功能,已经可以帮助投资者借助计算机系统比以往更快、更具效率地捕捉套利机会,而科技的 不断进步势必令这一趋势更为明显。
    蔡洛益建议套利交易初学者,首先要了解一些套利交易的基本概念,了解即期套利、跨品种套利及跨市场套利等三 种主要套利形式,同时还需要对套利交易的本质有所认识。“利用单纯的价差分析为基础进行套利,比如利用文华软件的套利分析图表分析套 利机会,这是十分简便易学的套利交易模式,因为不需要太多考虑基本面的研究分析,较为适合从事短线套利交易的投资者,也便于套利交易 的初学者上手。不过,由于单纯基于价差的套利,实际上也是一种对价差走势的一种投机活动,所以作为风险厌恶型的投资者还需要充分评估 其中所隐含的风险。”他称,文华系统给投资者提供了十分便捷高效的分析方法。利用点、线、图的“品种叠加”可以直观了解不同合约间的 价差变化,另外,投资者还可以进一步借助套利直通车、套利组合分析以及程序化交易工具来提高套利交易的效率。
一、获奖名单
1. 一等奖(1名):奖金人民币壹仟元整;
作者:蔡洛益 上海中期 作品:《浅谈商品期货的跨品种对冲策略》
2.二等奖(2名):奖金人民币伍佰元整;
作者:陈 舒 倍特期货北京营业部 作品:《数量金融在大豆、豆油豆粕套利策略中的应用》
丁良春 东航期货 作品:《基于误差修正的套利程式交易模型》


二、其他征文
《油脂套利中网格交易法的应用探索—以豆油、菜油间套利为例》
作者:方俊锋 上海中期研究发展部
《玉米麦子期货套利投资可行性报告》 作者:韩建永
《国储收购助小麦玉米套利机会浮现》 作者:吴秋娟 新湖期货
《新型套利方案在实战中的应用》 作者:徐 明
《沪金期货无风险套利实证分析》 作者:孙 凡 中证期货
《商品期货套利实战分析》 作者:徐兴华 申银万国期货成都营业部
《同数量与同金额套利的优劣对比》 作者:周小球 国泰君安期货研究所
《国内大豆的跨期套利分析》 作者:许 亮 西南期货
《跨期套利操作方法暨套利机会实例分析》 作者:刘光素 湘财祈年期货